2018年6月28日上午，受经济与管理学院技经所的邀请，台湾中山大学李建强教授在经管院B237教室作了主题为“Energy Commodity Futures, Country Risk, and Financial Uncertainty”的学术讲座。本次讲座由技术经济及管理研究所所长张克群副教授主持，陈昊雯老师、高华老师、经济系胡晖副教授及部分硕士生、本科生参加了本次活动。

　　李建强教授首先介绍了本次研究的背景和动机，即目前对能源商品期货市场的大量投资提升了期货市场与金融市场的联系，并由此掀起了对宏观经济波动和金融因子对期货交易价格影响的激烈探讨;因此，引出了本次研究的主题，即研究在1994年至2017年7月间国家风险和金融不确定性对能源商品期货价格(原油，燃料油和天然气)的影响;对于国家风险，比如政治、金融方面的因素对投资的影响，以往的研究主要从单一的角度出发，而李教授将国家风险分为经济、金融、政治三个层面进行了系统的研究，并由此提出了相关假设。

　　其次，介绍了研究方法——IVQR，即工具变量分位数回归模型，并突出强调了与传统回归模型相比的优点，即该模型除了在估计上的稳健性特征外，它不需要求样本符合正态分布，因此能够避免偏误的产生;最重要的是，凭借不同的分位数可以更加了解整个分布的情况，且在经济意义上也能有更全面的了解。紧接着，李教授给大家推荐了一些关于运用分位数回归模型的文章，强调QR模型的有效性及趣味性。

　　最后，进行实证分析及结果讨论，即国家风险和金融压力对不同期限的期货合约的能源商品收益具有显著影响，但由于不同的市场情况和不同的国家风险渠道导致因素影响的方向、强度和意义不同;这些因素是预测金融和商品市场预期收益的有用指标，可帮助评估和实施交易活动、对冲策略和投资组合的构建，这些结果对于制定宏观经济稳定战略非常重要。

　　讲座结束后，师生们就报告内容中的一些疑问与李教授进行了进一步的交流和讨论，李教授一一耐心解答，现场学术氛围浓厚。

　　个人简介：李建强，台湾中山大学财务管理学系专任教授，美国德州大学圣安东尼奥分校访问学者，研究领域为能源经济、经济增长、金融市场与机构、应用计量。李教授担任多本国际学术期刊的编辑群，包括Energy Economics副主编、Energy Journal国际编辑及Business and Economics Journal主编等。李教授取得了多项学术荣誉：山西省百人计划高层次人才、台湾科技部优秀年轻学者研究计划、台湾科技部奖励特殊优秀人才、依据 Ecological Economics 调查结果，名列21世纪环境资源及生态经济学作者排名第1(共调查6597篇论文)，IDEAS登录学者，名列台湾经济学者top 5%。李教授在著名国际期刊上发表了多篇高质量的论文：包括Journal of Money, Credit and Banking, Macroeconomic Dynamics, Journal of International Money and Finance 等，共发表超过150篇以上SSCI国际学术期刊。

　　(通讯员：张克群、孙泓)